A股“红五月”格局有望延续 聚焦科技、资源两大景气方向

A股“红五月”格局有望延续 聚焦科技	、资源两大景气方向-第1张图片

  ◎记者 汪友若

A股“红五月	”格局有望延续 聚焦科技、资源两大景气方向-第2张图片

  “五一”假期后A股市场迎来“开门红”,其中“双创指数 ”强势领涨 ,创业板指上周上涨3.24%,科创50指数上涨4.42% 。展望后市,券商研报判断 ,5月A股有望延续震荡向上格局 ,短期市场或因前期累积涨幅较大,出现小幅休整,但难以改变中期上行的核心趋势。综合来看 ,受益于全球AI算力需求爆发及一季度业绩兑现,A股科技与资源两大高景气主线得到进一步确认。

A股“红五月”格局有望延续 聚焦科技、资源两大景气方向-第3张图片

  市场或迎来震荡蓄势 、分化加大格局

  上周,创业板指在AI科技叙事驱动下创出逾十年新高 ,上证指数收盘同样接近3月初4197.23点的高点 。考虑到市场上涨已超过一个月,前期获利资金较多,且AI硬件等热门板块交易拥挤度来到高位 ,机构判断,短期行情在急涨后可能有阶段性反复 。

  中国银河证券表示,短期来看 ,中东冲突仍存在反复扰动,但市场对于外部冲突事件的敏感度已趋于弱化,冲击影响边际收敛。国内基本面延续修复趋势 ,结构性亮点突出 ,行情向上具备业绩支撑。当前,在上证指数逼近4200点之际,市场短期或面临震荡蓄势 、分化加大的格局 。但整体上行趋势并未改变 ,建议投资者聚焦主线机会,把握结构性布局方向。

  中信证券则判断,5月下旬可能是年内市场情绪和风险偏好的阶段性高点。中信证券分析称 ,今年4月9日以来国内宽基类ETF持续出现净赎回,截至5月7日已连续18个交易日出现净赎回,累计净赎回规模约为2625亿元 。特别是上证指数站稳4100点以来 ,宽基类ETF的赎回规模不断放大。结合当前临近重大事件窗口的宏观环境及上证指数3月下旬持续积累的赚钱效应,ETF市场近日所呈现的逢高赎回特征,或许意味着较大体量配置型资金在减仓。

  “投资者可以选择忽略这种短期博弈层面的扰动 ,但必须对事件窗口前后波动率的放大做好充分准备 。市场中仍有大量量化和趋势跟踪策略的参与者,它们对波动率和动量信号的机械式反应,有可能在事件节点前后显著放大价格的双向波动。”中信证券表示。

  中信证券还表示 ,当配置型资金流入有限而市场交投仍活跃的时候 ,非常容易出现频繁的高切低轮动 。在此背景下,即使AI相关的产业趋势很强,但短期内市场波动仍将加剧。因此 ,对于存量资金而言,主动降低组合波动可能是更好的选择。

  东吴证券亦认为,随着一季度财报落地 ,算力主线方向短期赔率收窄,市场可能出现结构性(但非系统性)的高切低 。在保留算力底仓的同时,投资者可适当关注其他方向机会 。

  关注科技与资源两大高景气方向

  具体配置方面 ,机构普遍认同5月市场风格整体仍偏向成长,同时,受益于能源价格冲击的资源类周期品有望表现突出。

  在中泰证券看来 ,短期科技仍是弹性最大的板块,但内部或持续轮动。当前资金已逐步从上游硬件与算力方向,向AI应用与互联网平台切换 。近期传媒、机器人等板块表现相对较强 ,恒生科技指数同样明显走强 ,显示部分资金已开始提前布局互联网平台方向。并且,AI产品涨价消息持续发酵,其背后反映的是AI应用商业化能力正在逐步验证 ,行业开始形成“用户增长—付费提升—盈利兑现”的商业逻辑闭环。这意味着,AI应用方向后续或不再仅仅依赖主题与估值驱动,而开始逐步具备产业基本面支撑 。

  招商证券分析称 ,近期,海外算力、国产算力 、锂电三个主题的产业景气度较高。短期来看,弹性最强的是国产算力方向 ,中期确定性较强的是海外算力基础设施,锂电则处于景气修复阶段。一季报的披露进一步验证了整体A股业绩进入上行趋势,同时供给端出现初步扩张的态势 ,上市公司主动补库和资本开支扩张的趋势进一步明确 。A股从流动性驱动、主题投资进入业绩验证阶段。年报和一季报显示的业绩高增方向主要集中在AI需求高景气领域、出口优势制造领域,以及涨价资源品领域。

  中银国际证券则看好创业板指后续再创新高 。该机构分析称,过往数据显示 ,AI带来的强盈利趋势并不会受到短期宏观环境的明显影响。虽然板块整体估值在风险偏好回落时会受到短期压制 ,但其中盈利增长确定性较强的核心细分方向(如光模块/CPO 、算力基础设施、创新药出海链条)仍然在形成持续的行情穿越。

  国金证券表示,往后看,当技术迭代所创造的新市场空间和订单兑现完成 ,“能源瓶颈 ”将再度受到关注 。推荐投资者首先关注受益于能源价格中枢确定性上移的新旧能源(油、油运 、煤炭,锂电、风光、储能),以及在全球来看能源成本和产能优势明显的化工行业 。其次 ,随着后续全球工业需求回暖,商用车 、电网设备、纺织制造、电子化学品等板块有望迎来修复。此外,工业金属(铝 、铜)仍有修复空间。

标签:

相关推荐

  • 高峰高峰限行高峰(高峰期限号几点到几点)

    高峰高峰限行高峰(高峰期限号几点到几点)

    北京外阜车辆早晚高峰限行时间〖壹〗、北京外埠车辆早晚高峰限行时间为工作日7时至9时、17时至20时,限行范围为五环路(含)以内道路。早晚高峰限行核心规则时间限制:仅针对工作日(不含法定节假日、公休日),每天两个高峰时段:早高峰:7:00-9:00(工作日上班通勤时段);晚高峰:17:00-20:00(工作日下班通勤时段)。〖贰〗、北京早晚高峰外地车限行时间...

  • 【疫情后酒类,疫情过后白酒市场怎么做】

    【疫情后酒类,疫情过后白酒市场怎么做】

    疫情戳破国内葡萄酒消费繁荣的假象〖壹〗、一场疫情,让国内市场的葡萄酒一夜入冬,在苦等迟迟未到的“报复性反弹”的同时,行业内逐步意识到,国内的葡萄酒消费市场蛋糕,并没有如同前几年的进口数据一样快速增长,为了消除赚不到钱的焦虑,“白染红”的行业趋势再次被“红染白”或“红染酱”所替代。〖贰〗、这句话用来形容印度当前的一些状况较为贴切,印度长期心怀超越中国等大国梦...

    2026/06/17
  • 许昌流感疫情/许昌流感疫情防控电话

    许昌流感疫情/许昌流感疫情防控电话

    许昌魏都五一社区流感疫苗接种通知许昌市流感疫苗接种接种时间:周一至周日上午8:00-11:30下午2:30-5:00接种地点:五一路社区卫生服务中心询问电话:0374-3324739温馨提醒:流感疫苗属于非免疫规划疫苗,根据知情同意、自费自愿接种原则;接种时成人请携带身份证和医保卡,6周岁以下儿童还需携带《预防接种证》。九龙坡区石坪桥社区卫生服务中心的服务...

    2026/06/17
  • 疫情期间国画/疫情期间国画作品展示

    疫情期间国画/疫情期间国画作品展示

    本市热点:辞旧迎新——画家李嵘作品欣赏辞旧迎新,李嵘以翰墨唤春风,祝福事业更上一层,天增岁月人增寿,春满乾坤福满门!愿山河锦绣、国泰民安,和顺致祥、幸福美满。李嵘认为中国美术家协会、中华诗词学会、甘肃省美术家协会会员,华亭市政协委员,职业画家。进修于清华大学美术学院,得到多位名家指导。015年:作品《瑞雪丰年》入选中国美术家协会主办的2015“古蜀文脉·墨...

    2026/06/17
  • 疫情标签(疫情标签图片)

    疫情标签(疫情标签图片)

    绵阳标签红白绿一二三指代什么绵阳的“红白绿”标签与“一二三”等级分类是本地公共事务管理中的标识体系。这类颜色与数字组合常见于疫情防控、垃圾分类等场景。以2023年公布的信息为例:红色通常指向高危区域或特殊管控对象,白色常用于普通监测区域,绿色多代表安全通行或已完成核验状态。新型冠状病毒疫情地图是如何绘制的?地图绘制选取数据:在Excel中选中包含省份名称...

    2026/06/17
  • 邯郸市周六限号不限号/邯郸市周六限号不限号时间

    邯郸市周六限号不限号/邯郸市周六限号不限号时间

    邯郸市汽车限行邯郸市针对小型货车实施严格的限行措施,旨在保障道路交通安全与畅通。其中,北环路(G107国道立交桥以东至耒马台转盘东口)的限行时间为每天5:00至22:00,而其余时段(22:00至次日5:00)则允许通行。此外,其他特定区域和路段实施全天24小时禁止驶入政策。邯郸市2025年11月10日起,机动车不限行、不限号,货运车辆部分区域有限行规定。...

  • 金融监管总局:加快推动银监法、保险法修订出台

    金融监管总局:加快推动银监法、保险法修订出台

    专题:2026陆家嘴论坛:央行、金融监管总局、证监会领导演讲  来源:中国银行保险报  6月17日,金融监管总局局长丁向群在2026陆家嘴论坛上表示,金融监管总局将以健全法制为基础,加快推动银监法、保险法修订出台,有针对性地完善监管规制,不断增强金融法制与实践的适应性。以严格执法为导向,严管重点领域,严惩违法违规行为。  《中国银行保险报》记者朱艳霞...

    2026/06/17
  • 琥珀镀膜流程/琥珀色镀膜

    琥珀镀膜流程/琥珀色镀膜

    经常有朋友问我琥珀的鉴定方法。那么市场上经常出现的经人工优化处理的...市场上经常出现的经人工优化处理的琥珀主要有再造琥珀、压制琥珀和镀膜琥珀;仿制琥珀品种包括塑料琥珀、玻璃琥珀、玉髓琥珀、马丽散和柯巴脂。具体介绍如下:经人工优化处理的琥珀再造琥珀:利用琥珀的小碎渣及琥珀粉,通过再次固结工艺制成。此类琥珀虽含有一定天然成分,但在固结过程中会使用胶等化学物品...

    2026/06/17
  • 吴清:推出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施

    吴清:推出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施

    专题:2026陆家嘴论坛:央行、金融监管总局、证监会领导演讲  6月17日,2026陆家嘴论坛举行,证监会主席吴清表示,进一步丰富投资产品和工具,包括:支持在沪深交易所推出主动ETF;推出商业不动产REITs试点,4单首批项目18日将在上交所挂牌上市;推出支持中小基金公司规范健康发展的一揽子措施,坚持分类监管、突出特色,在产品布局、业务准入等方面给予适当倾...

    2026/06/17
  • 内蒙古最近有疫情吗/内蒙古最近有疫情吗最新消息

    内蒙古最近有疫情吗/内蒙古最近有疫情吗最新消息

    疫情在哪几个省又开始出现了〖壹〗、陕西、内蒙古、甘肃、青海、宁夏、湖北、湖南、山东、江苏、浙江、贵州、重庆疫情又开始出现了。通过查询相关公开信息,截止2022年12月23日国家卫健委表示,要坚持外防输入、内防反弹总策略不动摇,坚持动态清零的防疫目标,做到及早发现、快速处置、精准管控、有效救治,确保疫情不出现规模性输入和反弹。〖贰〗、新冠疫情于2019年底开...

返回顶部